美元走強(qiáng)如何投資
野村證券匯市策略部門全球主管JensNordvig日前表示，長(zhǎng)達(dá)十年的美元下行趨勢(shì)走向終結(jié)?！耙郧爸挥性谑袌?chǎng)焦慮時(shí)，美元才會(huì)走強(qiáng)。如今，美元持續(xù)上漲，這種升勢(shì)會(huì)使過去的交易模式發(fā)生劇變。”
在此背景下，美元持有者該如何投資才能使資產(chǎn)保值增值？
目前，國(guó)內(nèi)投資者美元理財(cái)?shù)那乐饕型鈪R儲(chǔ)蓄、外匯理財(cái)產(chǎn)品、匯市、B股及美股市場(chǎng)。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)極低的外匯存款利率和美國(guó)長(zhǎng)期低息的環(huán)境下，依靠?jī)?chǔ)蓄獲得的利息收益根本無法對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，就更不用說實(shí)現(xiàn)美元的保值增值。而匯市的投資收益尚可，但杠桿交易、波動(dòng)大的特點(diǎn)卻不適合普通投資者參與其中。銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品則受美國(guó)低息政策影響，近年來收益率大大降低。
相對(duì)于上述投資渠道，目前B股和美股市場(chǎng)的收益更有吸引力。嘉實(shí)基金相關(guān)人士告訴記者，更值得投資者注意的是，仔細(xì)比較B股和美股就會(huì)發(fā)現(xiàn)，后者的投資價(jià)值更勝一籌。數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，今年以來B股漲幅為9.33%，輕松跑贏大盤，看似表現(xiàn)不錯(cuò)。但實(shí)際上B股自2007年10月17日高點(diǎn)至今年5月27日，其跌幅仍高達(dá)62.47%。
就美股市場(chǎng)而言，截至5月27日，美國(guó)三大股指：道瓊斯指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)今年以來分別上漲16.78%、15.66%和14.56%。而且三大股指已完全從2008年的金融風(fēng)暴中走出。以道指為例，自2008年10月9日一路狂跌后，至今不僅滿血復(fù)活，還上漲了65.29%。
這表明，美股市場(chǎng)值得重點(diǎn)關(guān)注，美元持有者可以借道國(guó)內(nèi)公募基金公司發(fā)行的美股QDII產(chǎn)品進(jìn)行投資，市場(chǎng)上正在發(fā)行的嘉實(shí)美國(guó)大盤成長(zhǎng)基金專注美股市場(chǎng)上的成長(zhǎng)股票，特別采用人民幣/美元雙幣種認(rèn)(申)購(gòu)模式，為移民族、留學(xué)生家庭和高凈值人群的美元理財(cái)需求提供又一新選擇。該產(chǎn)品是一款流動(dòng)性需求較高，可以進(jìn)行T+1操作的外匯產(chǎn)品，也是類似于嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)之類可以隨時(shí)申贖的公募基金等產(chǎn)品。
當(dāng)然，美股公募基金也是當(dāng)前進(jìn)行美元理財(cái)不錯(cuò)的渠道。但需要注意的是，目前市場(chǎng)上有5只美股的基金，但均為被動(dòng)型產(chǎn)品，通過跟蹤美股指數(shù)獲得收益，屬于典型的傻瓜投資。從理論上來講，主動(dòng)管理的美元理財(cái)產(chǎn)品，更容易對(duì)市場(chǎng)做出反應(yīng)，并能主動(dòng)選擇收益率較好的股票。資料顯示，嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)基金以羅素1000成長(zhǎng)指數(shù)為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在其基礎(chǔ)上進(jìn)一步選擇了具備成長(zhǎng)性的股票，代表了世界上最具競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)企業(yè)，蘋果、IBM這樣的“巨星”股票均在其列。
不過，值得注意的是，投資者在購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制。(姜業(yè)慶)
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